| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 沪铜期货 | 华泰期货 | 出口数据好于预期，铜价触低反弹 8日，现货市场升贴水格局较此前一个交易日整体持平，现货市场继续表现拉锯态势，成交依旧偏向以平水铜为主。湿法铜平均报价升水30元/吨，较昨日上涨5元/吨。当日洋山铜溢价均价与上一交易日持平。 期货市场沪铜伦铜均触低反弹，沪铜当月合约今日最高触及46570元/吨。主力合约沪伦比8.09，进口盈利稍有亏损。上期所仓单8日减少1393吨至67697吨。 lme库存下降1425吨至274525吨，主要集中在北美和亚洲仓库。 |
| 兴业期货 | 宏观仍存压制，沪铜新单观望 因对未来矿端收紧预期增强，铜价于 46000 附近企稳回升，但我们认为缺乏需求端的配合，且中美贸易关系进展仍存较大不确定性，趋势性上涨行情仍缺乏契机。料短期内铜价宽幅震荡，建议新单观望。卖出保值头寸可留 20-60%，买入保值头寸可建仓 50%。 | |
| 瑞达期货 | 铜价形成利好，短线震荡偏强 隔夜沪铜 1910 高开震荡。美国总统特朗普再次发推抨击强势美元和美联储，美元指数承压，叠加中国外贸数据表现超预期，以及上游铜加工费 tc 加工费持续下降，以及下游铜材价格有所回升，对铜价形成利好，不过中美贸易紧张局势对铜价仍有部分压力。现货方面，早市继续保持报价升水 60-100 元/吨，贸易商意在低价收货，周内铜价探低逐步回升，下游买盘量却在逐日减少中，贸易活跃度受限，供需双方难做改变，成交陷僵持拉锯格局。技术上，沪铜主力 1910 合约日线 macd 绿柱缩短，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铜 1910 合约可于 46600 元/吨附近逢低多，止损位 46200 元/吨。 | |
| 信达期货 | 市场情绪修复 金属企稳反弹 原料端：上周铜精矿加工费tc下降0.5美元至53-56美元/吨;供应端:检修减少开工率恢复，产量继续同环比增长，且进口窗口打开供应宽松;升贴水方面：淡季现货走弱，伦铜贴水略有扩大;库存方面：lme库存为27.45万吨，上期所增0.68万吨至 15.6万吨，保税区降0.5万吨至39.6万吨。随着中美贸易争端升级风险的释放，全球股票市场开始呈现企稳调整，铜价亦在此背景下，呈现超跌反弹走势。就供需而言，当下需求淡季供应充足，矛盾并不突出，铜价仍然以宏观定价为主，短期受益于市场氛围的边际修复而呈现一定企稳反弹走势。操作上可适当参与短多。 | |
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